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目  录

 

一、课程性质与设置目的

二、课程内容和考核目标

第一篇 金融投资基本分析技术与技巧

第1章 金融投资基本分析概述

1.1金融投资分析的重要性

1.2基本分析简介

1.3基本分析的主要内容

1.4基本分析理论流派的发展演变

第2章 宏观经济分析技术与技巧

2.1宏观经济分析概述

2.2宏观经济分析的基本变量

2.3宏观经济分析内容

第3章 行业分析技术与技巧

3.1行业分析概述

3.2行业的特征分析

3.3行业分析技巧

第4章 公司分析技术与技巧

4.1公司分析概述

4.2公司基本分析与技巧

4.3公司重大事项分析与技巧

4.4公司财务分析

第二篇 金融投资技术分析与技巧

第5章 金融投资技术分析概述

5.1技术分析的理论基础

5.2技术分析方法的分类与注意事项

5.3技术分析与基本分析的关系

5.4对证券投资技术分析影响较大的几个理论

5.5技术分析的缺陷

5.6技术分析中的常用名词

第6章 K线理论分析技术及技巧

6.1 K线概述

6.2 单一K线的图形及其行情分析

6.3  K线理论的实战与分析

6.4  K线缺口实战技法

6.5  K线应用时应注意的问题

第7章 量价关系分析技术与技巧

7.1不同价量形态组合模式

7.2价量逆时针曲线

7.3传统价量关系原则

7.4最基本的价量配合关系

7.5经典价量关系实战要领

7.6灵活、辩证运用价量关系

7.7价量分析须结合股价波动规律

第8章 切线理论分析技术与技巧

8.1趋势线

8.2黄金分割线

8.3百分比线

8.4速度线

8.5甘氏线

8.6支撑线和阻力线

8.7交叉线

8.8通道线

8.9扇形线

8.10周期类切线

8.11 安德鲁音叉线

8.12 波浪线

8.13 对称角度线

8.14 量度切线

第9章 形态理论分析技术与技巧

9.1股价的运行规律和两种形态类型

9.2反转形态分析及实践

9.3整理形态分析及实践

第10章 技术指标分析技术与技巧

10.1技术指标概述

10.2移动平均线

10.3趋向类指标

10.4概率类指标

10.5能量类指标

10.6指标叠加

第三篇 金融投资投资者行为分析技术与技巧

第11章 投资心理分析技术与技巧

11.1投资决策的认知心理偏差

11.2心理偏差与投资心理的表现形式

11.3投资者的群体心理

第12章 投资行为分析技术与技巧

12.1投资者的个体投资行为分析

12.2羊群效应的心理与从众行为

12.3证券市场中常见的市场异象行为

第13章 投资策略分析技术与技巧

13.1行为投资组合策略

13.2投资决策中的自我控制策略

13.3证券市场中中小投资者的“羊群效应”及投资策略

13.4基于行为金融学的股票常见投资策略

第四篇 金融投资价值模型分析技术与技巧

第14章 金融投资价值模型分析技术与技巧

14.1金融资产价值概述

14.2金融资产收益率模型分析

14.3资本资产定价模型分析

14.4金融资产未来收益贴现模型分析

14.5市盈率模型分析

14.6布莱克—斯克尔斯期权定价模型分析

参考文献

三、关于大纲的说明与考核实施要求

附录：题型举例

 

 

一、课程性质与设置目的

（一）课程的性质与特点

《金融理财分析技术与技巧》是全国高等教育自学考试金融专业（独立本科段）的一门专业基础课程。随着中国社会主义市场经济体系的日益完善和对外开放的逐渐扩大，证券市场在社会经济体系中的地位也日渐提高.通过本课程的学习，使学生获得金融投资的概念和基础知识，能够运用所学的知识进行金融产品的基本面和技术面分析，培养学生的投资意识，提高学生的投资水平，能够锻炼学生运用所学的知识，定性和定量相结合的方法来处理经济问题的能力，并为财经类各专业的后继课程和今后工作需要打下必要的经济基础和投资意识。

（二）课程的设置目的与要求

通过本课程的学习要求学生熟悉并掌握金融投资基本面分析技术和技巧，能够从宏观经济分析、行业分析、公司分析三个层次进行基本面分析；熟悉并能运用金融投资分析技术和技巧，能够分别从K线理论、量价关系、切线理论、形态理论、技术指标理论等六个方面进行技术分析；能掌握金融投资投资者行为的分析技术和技巧，理会投资者心理、投资者行为、投资策略等相关理论。能够运用金融资产内在价值模型分析方法和技巧。通过金融投资的基本分析和技术分析，使学生提供投资分析能力，丰富金融理论知识。能够把握投资机遇，利用所学知识，获得投资的增值回报。

（三）与本专业其他课程的关系

《金融投资分析技术和技巧》是金融专业的一门专业基础课，是以金融投资方法为研究对象的一门理论性、实践性较强的基础学科。它与《金融学概论》、《投资学原理》、《金融营销》、《金融理财规划》等课程均有较密切的联系。

教材的第4、6、7、8、9、10章是考核重点章，第1、2、3、5章是考核次重点章，第11、12、13、14章是考核一般章。

 

二、课程内容和考核目标

第1章 金融投资基本分析概述

一、学习目的与要求

理解金融投资分析意义；熟悉金融投资基本过程；熟悉金融投资分析的步骤；了解金融投资分析的信息来源；理解基本分析的内涵；了解基本分析优点和缺点；掌握基本分析的主要内容；了解基本分析理论流派的发展演变。

二、课程内容

1.1金融投资分析的重要性

1.2基本分析简介

1.3基本分析的主要内容

1.4基本分析理论流派的发展演变

• 考核知识点

1. 金融投资分析意义；金融投资基本过程；金融投资分析的步骤；金融投资分析的信息来源。
2. 基本分析的内涵；基本分析优点和缺点。
3. 基本分析的主要内容；宏观经济分析；行业分析；公司分析。
4. 基本分析理论流派的发展演变；20世纪30年代西方大萧条前的基本分析流派；20世纪30年代——50年代：价值投资流派的迅速发展：格雷厄姆的投资思想；20世纪50年代后：价值投资流派和成长投资流派的不断融合。

四、考核要求

（一）金融投资分析的重要性

识记：金融投资基本过程。

领会：金融投资分析意义。

简单应用：金融投资分析的步骤；金融投资分析的信息来源。

（二）基本分析简介

识记：基本分析的内涵。

领会：基本分析优点，缺点。

（三）基本分析的主要内容

领会：基本面分析的主要内容：宏观经济分析；行业分析；公司分析。

（四）基本分析理论流派的发展演变

领会:基本分析理论流派的发展演变。

 

第2章 宏观经济分析技术与技巧

一、学习目的与要求

    掌握宏观经济分析的意义和基本方法；掌握宏观经济分析的基本变量；熟悉国民经济总体指标：包括GDP、经济增长率、工业增加值、失业率、通货膨胀以及国际收支；了解投资类型分类，包括政府投资、企业投资以及外商投资；掌握消费指标：社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额；掌握金融指标：包括总量指标、利率、汇率以及外汇储备等；掌握财政指标：财政收入 财政支出 赤字或结余；理解宏观经济分析内容掌握影响证券市场价格的因素（股票+债券）；掌握货币政策对证券市场的影响；掌握财政政策对证券市场的影响；掌握收入政策对证券市场的影响；了解国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场；了解宏观面和政策面间接影响我国证券市场。

二、课程内容

2.1宏观经济分析概述

2.2宏观经济分析的基本变量

2.3宏观经济分析内容

三、考核知识点

1.宏观经济分析的意义；宏观经济分析基本方法。

2.国民经济总体指标：GDP 经济增长率 工业增加值 失业率 通货膨胀 国际收支；投资类型分类；消费指标：社会消费品零售总额 城乡居民储蓄存款余额；金融指标：总量指标 利率 汇率 外汇储备；财政指标：财政收入 财政支出 赤字或结余。

3.宏观经济分析内容：（1）宏观经济运行分析，影响证券市场价格的因素（股票+债券）；（2）宏观经济政策分析，货币政策对证券市场的影响（货币政策的含义 作用 目标与中介指标 工具 运作 影响）；财政政策对证券市场的影响(财政政策的含义 手段及功能 种类及影响 注意事项）；收入政策对证券市场的影响（收入政策概述 影响）国际金融市场环境分析，国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场  宏观面和政策面间接影响我国证券市场。

四、考核要求

（一）宏观经济分析概述

领会：宏观经济分析的意义。

简单应用：宏观经济分析基本方法。

（二）宏观经济分析的基本变量

识记：GDP概念，工业增加值概念；失业率概念；通货膨胀概念；国际收支概念；社会消费品零售总额概念；城乡居民储蓄存款余额概念；货币供给量的概念；赤字或结余的概念。

领会：经常项目和资本项目的内容；投资类型分类；消费指标包含的内容，总量指标内容；财政指标包括的内容。  

（三）宏观经济分析内容

识记：货币政策的含义；财政政策的含义；收入政策概述。

领会：影响证券市场价格的因素（股票+债券）；货币政策的作用；货币政策的目标与中介指标；货币政策工具包含的内容；货币政策的运作类型；货币政策对证券市场的影响。财政政策对证券市场的影响，财政政策的手段及功能，财政政策的种类；收入政策对证券市场的影响；国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场；宏观面和政策面间接影响我国证券市场。

 

第3章 行业分析技术与技巧

一、学习目的与要求

掌握行业分析的概念和基本内容；熟悉行业的特征分析；了解行业的市场结构分析的方法；了解行业的划分方法；掌握行业要素集约度的概念；掌握上证指数、深证指数分类法；掌握行业的生命周期分析；了解行业兴衰的影响因素分析；了解行业结构的形成和演进；了解行业分析技巧；了解行业最主要的经济特性；掌握行业中取得竞争成功的关键因素；了解行业吸引力及盈利前景分析方法。

二、课程内容

3.1行业分析概述

3.2行业的特征分析

3.3行业分析技巧

三、考核知识点

1.行业分析概述。行业分析的含义；行业特征；行业分析作用；行业的划分方法：行业发展与国民经济周期性变化的关系（成长型行业 周期型行业 防御型行业 成长周期型行业）；未来发展前景（朝阳行业 夕阳行业）；行业技术水平（新兴行业 传统行业）；行业要素集约度（资本/技术/劳动密集型行业）；道琼斯；国际标准分类；我国国民经济行业（线分类法）；我国证券市场（上证指数 深证指数分类法）。

2.行业的特征分析。行业的市场结构分析；行业的生命周期分析：初创阶段 成长阶段 成熟阶段 衰退阶段；行业兴衰的影响因素分析：技术进步 政府的影响干预 产业政策（产业结构/组织/技术/布局政策） 产业组织创新 社会习惯 经济全球化；行业结构的形成和演进；行业与区域板块分析；行业投资的选择。

3.行业分析技巧。找出行业最主要的经济特性；行业中取得竞争成功的关键因素；行业吸引力及盈利前景分析；行业分析调查表。

四、考核要求

（一）行业分析概述

识记：行业分析的含义；行业要素集约度的概念；上证指数概念； 深证指数概念。

领会：行业特征；行业分析作用；行业的划分方法；上证指数和深证指数分类法。

（二）行业的特征分析

领会：行业的市场结构分析；行业的生命周期分析；行业兴衰的影响因素分析方法。

（三）行业分析技巧

领会：找出行业最主要的经济特性；行业中取得竞争成功的关键因素；行业吸引力及盈利前景分析；行业分析调查表。

 

第4章 公司分析技术与技巧

一、学习目的与要求

了解公司分析的内涵和意义；熟悉公司基本分析与技巧；了解公司重大事项分析与技巧；掌握资产重组方式；了解资产重组对公司影响；了解公司的关联交易方式及其影响；了解会计政策和税收政策的变化对公司影响；掌握公司财务分析方法；掌握资产负债表、利润表、现金流量表的概念和计算方法；了解财务报表分析的意义与方法；掌握财务报表的阅读技巧；掌握财务比率分析内容和方法；了解财务分析中注意的问题。

二、课程内容

4.1公司分析概述

4.2公司基本分析与技巧

4.3公司重大事项分析与技巧

4.4公司财务分析

三、考核知识点

1.公司分析概述。公司分析的内涵和意义。

2.公司基本分析与技巧。公司综合分析（竞争力）；公司产品分析：产品竞争能力分析（成本，技术，质量优势）、产品市场占有率、品牌战略；上市公司经营能力分析：管理人员素质和能力分析 管理风格及经营理念分析 公司业务人员素质和创新能力分析；公司盈利能力分析；上市公司成长性分析：经营战略分析公司规模变动特征及扩张潜力分析。

3.公司重大事项分析与技巧。公司的资产重组：资产重组方式（扩张型/调整型/控制权变更型公司重组）；资产重组对公司影响；公司的关联交易方式及其影响；会计政策和税收政策的变化对公司影响。

4.公司财务分析。公司主要的财务报表：资产负债表 利润表 现金流量表；财务报表分析的意义与方法：目的与功能 方法与原则（坚持全面原则 坚持考虑个性原则）；阅读技巧；财务比率分析：偿债能力分析（流动比率 速动比率 应收账款周转率和周转天数）；资本结构分析（股东权益比率 资产负责比率 长期负债比率 股东权益与固定资产比率)；经营效率分析（存货周转率和存货周转天数 固定资产周转率 总资产周转率 股东权益周转率 主营业务收入增长率）；盈利能力分析（销售毛利率 销售净利率 资产收益率 股东权益收益率 主营业务利润率）；投资收益分析（普通股每股净收益 股息发放率 普通股获利率 本利比 市盈率 投资收益率 每股净资产 净资产倍率）；财务分析中注意的问题。

四、考核要求

（一）公司分析概述

     识记：公司分析的内涵。

领会：公司分析的意义。

（二）公司基本分析与技巧

领会：公司综合分析（竞争力）；产品竞争能力分析；上市公司经营能力分析；公司盈利能力分析。

（三）公司重大事项分析与技巧

领会：公司的资产重组方式；资产重组对公司影响；公司的关联交易方式及其影响；会计政策和税收政策的变化对公司影响。

（四）公司财务分析

识记：资产负债表、利润表、现金流量表的概念；流动比率、速动比率、应收账款周转率和周转天数的概念和计算方法；股东权益比率、资产负责比率、长期负债比率、股东权益与固定资产比率的概念和计算方法；存货周转率和存货周转天数、固定资产周转率、总资产周转率、股东权益周转率、主营业务收入增长率概念和计算方法；销售毛利率、销售净利率、资产收益率、股东权益收益率、主营业务利润率的概念和计算方法；普通股每股净收益、股息发放率、普通股获利率、本利比、市盈率、投资收益率、每股净资产、净资产倍率的概念和计算方法。

领会：公司主要的财务报表内容；财务报表分析的意义、方法以及阅读技巧；财务比率分析的内容；偿债能力分析方法；资本结构分析方法；经营效率分析方法；投资收益分析方法。

简单应用:如何分析公司的盈利能力。

综合应用：财务报告的阅读技巧。

 

第5章 金融投资技术分析概述

一、学习目的与要求

掌握技术分析的概念；理解技术分析理论基础；掌握技术分析的要素内容及其相互关系；掌握技术分析方法的分类；掌握指标法的概念和特点；掌握切线法概念和特点；掌握形态法的概念和特点；掌握K线法的概念和特点；了解波浪法和周期法的概念；了解技术分析方法应用时注意问题；了解技术分析与基本分析的关系；了解对证券投资技术分析影响较大的几个理论；了解技术分析的缺陷；掌握技术分析中的常用名词。

二、课程内容

5.1技术分析的理论基础

5.2技术分析方法的分类与注意事项

5.3技术分析与基本分析的关系

5.4对证券投资技术分析影响较大的几个理论

5.5技术分析的缺陷

5.6技术分析中的常用名词

三、考核知识点

1.技术分析的理论基础。技术分析的概念：研究手段—图表、研究对象—市场行为、研究目的—未来趋势；理论基础：市场行为涵盖一切信息、价格沿趋势移动 并保持趋势、历史会重演；技术分析的要素：价、量、时、空；价格和成交量是市场行为最基本的表现；时间和空间体现趋势的深度和广度。

2.技术分析方法的分类与注意事。技术分析方法的分类：指标法、切线法、形态法、K线法、波浪法、周期法；技术分析方法应用时注意问题：与基本分析结合、多种技术分析方法结合、实践验证。

3.技术分析与基本分析的关系。异：研究对象的差异；同：出发点。

4.对证券投资技术分析影响较大的几个理论。道氏理论：形成、原理、注意问题；随机漫步理论；循环周期理论；相反理论。

5.技术分析的缺陷。没有100%的准确率；市场操纵行为使技术分析暂时失灵；技术分析的滞后性。

6.技术分析中的常用名词。开盘价、收盘价、外盘和内盘、委比、量比、市净率、市盈率等等。

四、考核要求

（一）技术分析的理论基础

识记：技术分析的概念。

领会：技术分析的理论基础；技术分析的要素。

(二)技术分析方法的分类与注意事

识记：指标法、切线法、形态法、K线法、波浪法、周期法的概念。

领会：技术分析方法应用时注意问题。

（三）技术分析与基本分析的关系。

领会：技术分析与基本分析的关系。

（四）对证券投资技术分析影响较大的几个理论

领会：道氏理论：形成 原理 注意问题；随机漫步理论；循环周期理论；相反理论。

（五）技术分析的缺陷

领会：技术分析的缺陷具体表现。

• 技术分析中的常用名词

识记：开盘价概念；收盘价概念；外盘和内盘概念；委比概念；量比概念；市净率概念；市盈率概念；溢价发行概念；利多、利空的概念；牛市熊市的概念；除权除息的概念。

领会：开盘价产生方式；上证和深证收盘价产生方式；委比计算方法；量比计算方法；市净率计算方法；市盈率计算方法；除权除息的计算方法。

 

第6章 K线理论分析技术与技巧

一、学习目的与要求

掌握K线的含义；熟悉K线包含四大价格信息；熟悉两种常见形态；了解单一K线的图形及其行情分析；了解十八种单根K线的图形特性和行情分析；熟练掌握K线理论的实战与分析；熟练掌握星光引路、锤头与吊颈、光明与黑暗、天父保佑、三生万物、天与地等K线组合的应用技巧；熟悉K线缺口实战技巧；了解K线应用时应注意的问题。

二、课程内容

6.1 K线概述

6.2 单一K线的图形及其行情分析

6.3  K线理论的实战与分析

6.4  K线缺口实战技法

6.5  K线应用时应注意的问题

三、考核知识点

1.K线概述。K线的含义；K线的时间尺度；K线包含四大价格信息：开盘价 最高价 最低价 收盘价；两种常见形态。

2.单一K线的图形及其行情分析。十八种单根K线的图形特性和行情分析。

3.K线理论的实战与分析。星光引路：早晨之星 黄昏之星 十字星 射击之星 摘星要诀；锤头与吊颈：锤头 吊颈 倒转锤头；光明与黑暗：穿头破脚 乌云盖顶 曙光初现  大阳烛  大阴烛；天父保佑：十字胎  长十字  垂死十字  身怀六甲；三生万物：三只乌鸦 三个白武士 上升三部曲 下跌三部曲；天与地：平顶与平底  塔形顶和塔形底 双飞乌鸦  多头炮。

4.K线缺口实战技法。上升缺口与下降缺口；正向缺口与反向缺口；不同周期K线的缺口；普通缺口 突破缺口 持续缺口 竭尽缺口；除权缺口。

5.K线应用时应注意的问题。K线分析的错误率比较高；K线分析方法只能作为战术手段，不能作为战略手段；K线分析的结论在空间和时间方面的影响力是不大的；反转点会出现K线的反转形态，但出现了反转形态不一定是反转点；K线组合形态的变形。

四、考核要求

（一）K线概述

识记：K线的含义。

领会：K线的时间尺度；K线包含四大价格信息；K线两种常见形态。

（二）单一K线的图形及其行情分析

简单应用：土十八种单根K线的图形特性和行情分析。

（三）K线理论的实战与分析

领会：早晨之星、黄昏之星、十字星、 射击之星的特征和应用方法；摘星要诀；锤头与吊颈组合形态的特征和类型；穿头破脚、乌云盖顶、曙光初现、大阳烛以及大阴烛的特征和应用要点；十字胎、长十字、垂死十字、身怀六甲等组合形态的特征和应用要点；三只乌鸦、三个白武士、上升三部曲以及下跌三部曲的特征和应用要点；平顶与平底、塔形顶和塔形底、双飞乌鸦以及多头炮的特征和应用要点。

综合应用：K线理论的实战与分析。

（四）K线缺口实战技法

识记：上升缺口与下降缺口的概念；正向缺口与反向缺口的概念；普通缺口、突破缺口、持续缺口、竭尽缺口的概念；除权缺口的概念。

领会：不同周期K线的缺口。

（五）K线应用时应注意的问题

领会：K线应用时应注意的问题。

 

第7章 量价关系分析技术与技巧

一、学习目的与要求

掌握不同价量形态组合模式；了解价量逆时针曲线绘制方法和意义；了解价量逆时针走势变动的三种局面；了解价量逆时针曲线研判方法。掌握传统价量关系原则；掌握最基本的价量配合关系；掌握价量关系的常用法则。了解经典价量关系实战要领；了解辩证的价量关系；了解价量关系不同位置的市场意义；了解各循环阶段的价量关系特征。掌握价量分析须结合股价波动规律；了解筑底阶段的价量分析：了解大盘底部特征分析。

二、课程内容

7.1不同价量形态组合模式

7.2价量逆时针曲线

7.3传统价量关系原则

7.4最基本的价量配合关系

7.5经典价量关系实战要领

7.6灵活、辩证运用价量关系

7.7价量分析须结合股价波动规律

三、考核知识点

1.不同价量形态组合模式。资金流动与价格之间的关系主要体现；缩量、温和缩量、地量以及平量的概念；放量、温和放量、巨量以及天量的概念。

2.价量逆时针曲线。绘制方法；逆时针曲线的意义；价量逆时针走势变动的三种局面；逆时针八角图简介；价量逆时针曲线研判方法。

3.传统价量关系原则：价升量增 价跌量缩。

4.最基本的价量配合关系。最基本的价量配合关系；价量关系的常用法则。

5.经典价量关系实战要领。价升量增，买入信号；价平量增，转市信号；价升量平，持股观望；价跌量增，卖出信号；价平量平，观望为主；价跌量平，继续卖出；价升量减，谨慎持有；价平量减，警戒信号；价跌量减，卖出观望。

6.灵活，辩证运用价量关系。辩证的价量关系；价量关系不同位置的市场意义；各循环阶段的价量关系特征。

7.价量分析须结合股价波动规律。筑底阶段的价量分析：底部的概念 短期底部 中期底部 长期底部；大盘底部特征分析。

四、考核要求

（一）不同价量形态组合模式

识记：缩量、温和缩量、地量以及平量的概念。放量、温和放量、巨量以及天量的概念。

领会：资金流动与价格之间的关系主要体现。

（二）价量逆时针曲线

领会：逆时针曲线的意义；逆时针曲线绘制方法；价量逆时针曲线研判方法。

（三）传统价量关系原则

识记：传统价量关系原则：价升量增 价跌量缩。

（四）最基本的价量配合关系

领会：最基本的价量配合关系；价量关系的常用法则。

简单应用：“三同时”制度的法律规定。

（五）经典价量关系实战要领

识记：经典价量关系实战要领。

简单应用：价量关系实战技巧。

（六）灵活，辩证运用价量关系。

领会：辩证的价量关系；价量关系不同位置的市场意义；各循环阶段的价量关系特征。

• 价量分析须结合股价波动规律

识记：底部的概念。

领会：筑底阶段的价量分析，短期底部、中期底部、长期底部操作要点。

简单应用：大盘底部特征分析。

 

第8章 切线理论分析技术与技巧

一、学习目的与要求

掌握趋势线画法和种类；理解趋势线的支撑和阻力作用的应用技巧；了解趋势线的应用要点；理解通过黄金分割线对上涨以及下跌途中的调整进行行情分析；理解百分比线在行情分析中的运用方法；理解速度线的用途和判断原理；理解下降和上升甘氏线的运用方法；理解支撑线和阻力线作用和应用要点；了解平行区间的波段操作和平行区间的突破操作；了解上交叉线、斜上交叉线、下交叉线、斜下交叉线及其应用要点；了解通道线在短线波段和中长线操作策略中的作用；理解上升通道和下降通道的实战技法和应变策略；了解扇形线的研判技巧；了解周期类切线的种类；了解安德鲁音叉线使用方法；理解波浪线的应用技巧；了解对称角度在底部和顶部反转行情中的运用；了解量度切线的主要类型和研判原理。

二、课程内容

8.1趋势线

8.2黄金分割线

8.3百分比线

8.4速度线

8.5甘氏线

8.6支撑线和阻力线

8.7交叉线

8.8通道线

8.9扇形线

8.10周期类切线

8.11 安德鲁音叉线

8.12 波浪线

8.13 对称角度线

8.14 量度切线

三、考核知识点

1.趋势线。画法；种类：上升/下降/水平趋势线；趋势线的支撑和阻力作用的应用技巧；趋势线被突破反转的应用技巧趋势线被突破后的重新回复确认；趋势线的应用要点。

2.黄金分割线。对上涨途中的调整行情分析；对下跌途中的反弹行情分析。

3.百分比线。百分比数。

4.速度线。速度线的用途，速度线的判断原理。

5.甘氏线。下降甘氏线的运用；上升甘氏线的运用。

6.支撑线和阻力线。支撑线和阻力线作用；支撑线和阻力线修正；支撑线和阻力线应用要点；平行区间的波段操作；平行区间的突破操作。

7.交叉线。上交叉线；斜上交叉线；下交叉线；斜下交叉线；交叉线的应用要点。

8.通道线。通道线在短线波段操作策略中的作用；通道线在中长线投资中的作用；上升通道的实战技法；下降通道的应变策略。

9.扇形线。扇形线的研判技巧。

10.周期类切线。等周期线；自由周期线；斐波那契时间周期线；对称线。

11.安德鲁音叉线。安德鲁音叉线使用方法。

12.波浪。上升五浪线；下降三浪线；八浪线；波浪尺；波浪线的应用技巧。

13.对称角度。对称角度在底部反转行情中的运用；对称角度线在顶部反转中的运用。

14.量度切。量度目标；转折尺；周期尺；幅度尺；自由比例；时间尺；时空矩形。

四、考核要求

（一）趋势线

识记：趋势线种类。

领会：趋势线画法；趋势线的支撑和阻力作用的应用技巧。

    综合应用：趋势线的应用要点。

（二）黄金分割线

识记：黄金分割线的概念；分割比例主要包括哪些数据。

简单应用：黄金分割线的使用技巧。

（三）百分比线

    领会：百分比线的主要分析原理。

（四）速度线

领会：速度线的主要分析原理。

（五）甘氏线

识记：甘氏线的概念。

综合应用：如何运用甘氏线进行买卖指导。

（六）支撑线和阻力线

简单应用：如何理解支持和压力的转变。

（七）交叉线

综合应用：交叉线和趋势线在应用的时候异同点；使用交叉线研判时要注意的运用要点。

（八）通道线

简单应用：在上升与下降通道线中应变策略。

（九）扇形线

简单应用：如何使用扇形线。

（十）周期类切线

领会：周期类切线的类型。

简单应用：周期类切线的研判原理。

（十一）安德鲁音叉线

    简单应用：利用安德鲁音叉线研判行情。

（十二）波浪线

领会：波浪线的应用技巧。

（十三） 对称角度线

领会：对称角度在底部反转行情中的运用；对称角度线在顶部反转中的运用。

（十四）量度切线

领会：量度切线主要类型。

简单应用：量度切线研判原理。

 

第9章 形态理论分析技术与技巧

一、学习目的与要求

掌握股价形态的构成；掌握形态分析五要素；掌握价格波动的两种基本形态类型；掌握双底及双头形态特征和使用方法；掌握头肩底和头肩顶形态特征和应用方法；理解复合头肩形形态特征和应用方法；掌握圆弧顶和圆弧底形态特征和应用技巧；掌握喇叭口和潜伏底与V形反转的形态特征和应用特征；掌握菱形形态特征和应用技巧；了解整理形态分析主要类型和方法；了解矩形整理形态特征；理解三角形整理类型和应用技巧；理解旗形整理形态构成和类型。

• 课程内容

9.1股价的运行规律和两种形态类型

9.2反转形态分析及实践

9.3整理形态分析及实践

三、考核知识点

1.股价的运行规律和两种形态类型。形态的构成；形态分析五要素：形态构成 成交量在形态中的表现 颈线及突破 买卖原则 预测作用；价格波动的两种基本形态类型：反转突破形态  持续整理形态。

2.反转形态分析及实践。双底及双头形态；头肩底和头肩顶；复合头肩形；圆弧顶和圆弧底；喇叭口和潜伏底与V形反转；菱形。

3.整理形态分析与实践。矩形整理；三角形整理：对称三角形  上升直角三角形和下降直角三角形；旗形整理；楔形。

四、考核要求

（一）股价的运行规律和两种形态类型

识记：形态分析五要素；价格波动的两种基本形态类型。

领会：形态的构成。

（二）反转形态分析及实践

领会：双底及双头形态特征；头肩底和头肩顶形态特征；复合头肩形形态特征；圆弧顶和圆弧底形态特征；喇叭口和潜伏底与V形反转形态特征；菱形形态特征。

简单应用：双底及双头形态使用技巧；头肩底和头肩顶使用技巧；复合头肩形使用技巧；圆弧顶和圆弧底使用技巧；喇叭口和潜伏底与V形反转使用技巧；菱形使用技巧。

• 整理形态分析与实践

    领会：矩形整理形态特征；三角形整理形态特征：对称三角形形态特征；上升直角三角形和下降直角三角形形态特征；旗形整理形态特征；楔形形态特征。

    简单应用：矩形整理应用方法；三角形整理应用方法：对称三角形应用方法；上升直角三角形和下降直角三角形应用方法；旗形整理应用方法；楔形形态要点。

 

第10章 技术指标分析技术与技巧

一、学习目的与要求

掌握技术指标的定义；掌握4价2量的概念；了解产生技术指标的方法；了解应用技术指标的应从六个方面入手；理解技术指标法同其他技术分析方法的关系；理解应用技术指标的几点补充说明；掌握移动平均线MA计算方法；掌握MA的特点；了解参数选择对MA的特性的影响；掌握MA的使用法则；了解MA的盲点和不足；了解居中移动平均线CMA。掌握趋向类指标；掌握BIAS乖离率的特性、买卖信号、影响因素；掌握MACD平滑异同移动平均线的概念和特征；了解DMI趋向指标的概念和应用方法；掌握BOLL布林线的概念和使用方法；了解XS薛斯通道的使用技巧；掌握概率类指标；掌握KDJ随机指标的使用方法；掌握RSI相对强弱指标的概念和使用方法；掌握WR威廉指标的计算方法和使用方法；了解PSY心理线的使用方法。

掌握能量类指标的种类。了解OBV累积能量线的使用方法；了解VR容量比率指标的使用方法。了解指标叠加的功能；了解指标叠加的评价方法。

二、课程内容

10.1技术指标概述

10.2移动平均线

10.3趋向类指标

10.4概率类指标

10.5能量类指标

10.6指标叠加

三、考核知识点

1.技术指标概述。技术指标的定义，4价2量的概念；产生技术指标的方法：数学模型法、叙述法；应用技术指标的六个方面：技术指标的背离，交叉，极端值 形态 转折 趋势；技术指标的本质；技术指标法同其他技术分析方法的关系；应用技术指标的几点说明：只能作为战术手段  关于技术指标背离的补充说明 关于黄金交叉和死亡交叉 主观因素在技术指标使用中有重要作用 技术指标的盲点和失效  技术指标之间的结合和整理。

2.移动平均线MA。MA的计算方法和参数；MA的特点：追踪趋势 滞后性 稳定性 助涨助跌性 支撑压力性；参数选择对MA的特性的影响；MA的使用法则：格兰维尔法则 两条MA曲线的联合使用 黄金交叉和死亡交叉；MA的盲点和不足：信号频繁 支撑压力结论的不确定；居中移动平均线CMA。

3.趋向类指标。BIAS乖离率:特性 买卖信号 影响因素；MACD平滑异同移动平均线；DMI趋向指标；BOLL布林线；XS薛斯通道。

4.概率类指标。KDJ随机指标；RSI相对强弱指标；WR威廉指标；PSY心理线。

5.能量类指标。OBV累积能量线；VR容量比率指标。

6.指标叠加。指标叠加的功能：防止庄家骗钱  优势互补延伸指标用法；指标叠加的评价:信号分析功能评估 模拟操作检验 实战应用总结；指标叠加范例：RSI与WR的叠加组合 RSI与BIAS的叠加组合 。

四、考核要求

（一）技术指标概述。

识记：技术指标的定义，4价2量的概念。

领会：产生技术指标的方法；应用技术指标的六个方面；技术指标法同其他技术分析方法的关系；主观因素在技术指标使用中有重要作用；技术指标的盲点和失效；技术指标之间的结合和整理。

简单应用：黄金交叉和死亡交叉的研判方法。

• 移动平均线MA。

    识记：移动平均线MA的概念，黄金交叉和死亡交叉的概念。

领会：MA的计算方法；MA的特点；MA的盲点和不足。

简单应用：MA的使用法则；格兰维尔法则；居中移动平均线CMA。

（三）趋向类指标。

    识记：MACD平滑异同移动平均线的概念，DMI趋向指标的概念；BOLL布林线的构成。

    领会：BIAS乖离率:特性 买卖信号 影响因素；MACD平滑异同移动平均线计算方法和特征；DMI趋向指标计算方法；BOLL布林线计算公式；XS薛斯通道设计原理。

简单应用：MACD平滑异同移动平均线的买卖信号和应用技巧，DMI研判技巧；BOLL布林线分析技巧；XS薛斯通道运用法则。

（四）概率类指标

识记：KDJ随机指标概念；RSI相对强弱指标概念；WR威廉指标概念；PSY心理线概念。

领会：KDJ原理、计算方法和不足；RSI相对强弱指标计算；WR威廉指标计算公式；PSY心理线计算方法和缺点。

简单应用：KDJ买卖信号；RSI相对强弱指标应用法则；WR威廉指标买卖信号；PSY心理线研判技巧。

（五）能量类指标

识记：能量类指标的概念；OBV累积能量线概念。

领会：OBV累积能量线原理、计算公式和优缺点；VR容量比率指标计算公式。

简单应用：OBV累积能量线分析技巧；VR容量比率指标分析技巧。

（六）指标叠加

简单应用：指标叠加的功能：防止庄家骗钱  优势互补延伸指标用法；指标叠加的评价:信号分析功能评估 模拟操作检验 实战应用总结；指标叠加范例：RSI与WR的叠加组合 RSI与BIAS的叠加组合。

 

第11章 投资心理分析技术与技巧

一、学习目的与要求

通过本章的学习，了解金融市场各种市场异像与投资心理的相互联系；了解现代标准金融理论框架分析金融行为的局限性以及近年发展起来的行为金融理论的作用；掌握认知心理偏差对投资决策的影响情况及过程，掌握认知心理偏差所导致的个体投资者的各种投资心理的表现形式，如过度自信、过度反应、后悔厌恶、自我控制等及相应的投资心理；掌握认知心理偏差所导致的群体投资者的群体投资者的从众行为及羊群效应。

二、课程内容

11.1投资决策的认知心理偏差

11.2心理偏差与投资心理的表现形式

11.3投资者的群体心理

三、考核知识点

1.投资决策的认知心理偏差。行为金融学的特点；行为金融学认为人们的决策过程的特点；人类进行信息处理的不同阶段的特点以及不同阶段的认知偏差。

2.心理偏差与投资心理的表现形式。过度自信投资者表现出来的投资心理；心理账户的概念；心理账户会如何影响投资者的投资心理；禀赋效应的概念；禀赋效应如何投资者心理；锚定效应的概念；锚定效应会如何影响投资者的投资心理；框定偏差的概念；框定偏差会如何影响投资者的通知心理；后悔厌恶会如何影响投资者的投资心理；沉没成本的概念；沉没成本如何影响投资者的投资心理；价值函数的概念；前景理论与价值函数的联系。

3.投资者的群体心理。群体的内涵；群体的分类；群体心理的特点；羊群效应的概念；羊群效应的特点。

四、考核要求

（一）投资决策的认知心理偏差

    识记：行为金融学的特点。

    领会：行为金融学认为人们的决策过程的特点；人类进行信息处理的不同阶段的特点以及不同阶段的认知偏差。

• 心理偏差与投资心理的表现形式

    识记：心理账户的概念；禀赋效应的概念；锚定效应的概念；框定偏差的概念；沉没成本的概念；价值函数的概念。

    领会：过度自信投资者表现出来的投资心理；心理账户会如何影响投资者的投资心理；禀赋效应如何投资者心理；锚定效应会如何影响投资者的投资心理；框定偏差会如何影响投资者的通知心理；后悔厌恶会如何影响投资者的投资心理；沉没成本如何影响投资者的投资心理；前景理论与价值函数的联系。

（三）投资者的群体心理

    识记：群体的内涵；羊群效应的概念。 

    领会：群体的分类；群体心理的特点；羊群效应的特点。

 

第12章 投资行为分析技术与技巧

一、学习目的与要求

掌握投资者的个体投资者行为的主要表现形式；包括过度自信的投资行为、心理账户与行为投资组合、禀赋效应与投资行为、框定偏差与投资行为、投资行为中的锚定效应；掌握群体心理影响的从众行为及羊群效应；了解从众行为形成原因的各种模型分析；掌握证券市场中常见的市场异象行为：日历效应、股权溢价之谜、封闭式基金折价之谜、红利之谜。

二、课程内容

12.1投资者的个体投资行为分析

12.2羊群效应的心理与从众行为

12.3证券市场中常见的市场异象行为

三、考核知识点

1.投资者的个体投资行为分析。过度自信的投资心理的主要投资行为表现和特征；赌场资金效应；行为投资组合理论的概念；处置效应概念；处置效应的理论基础是什么；表现什么特点；投资中的货币幻觉概念；投资中的现状偏见表现出的特点；熟识性偏差概念；投资中的熟识性偏差表现的特点；代表性偏差概念；投资中的代表性偏差表现出的特点；锚定效应的投资心理的主要投资行为表现行为和特征。

2.羊群效应的心理与从众行为。从众行为概念；主要特点；从众行为的影响因素；从众行为模型支付外部性模型的内容；从众行为模型声誉模型内容；从众行为模型报酬模型的内容；从众行为模型信息模型的内容；证券市场从众行为的表现特征。

3.证券市场中常见的市场异象行为。日历效应的主要表现形式；股权溢价之谜的概念；股权溢价之谜的经济学内涵；封闭式基金折价之谜的含义；封闭式基金折价之谜的经济学内涵；红利之谜的概念；红利之谜的经济学内涵。

四、考核要求

（一）投资者的个体投资行为分析

    识记：行为投资组合理论的概念。

    领会：过度自信的投资心理的主要投资行为表现和特征；锚定效应的投资心理的主要投资行为表现行为和特征。

（二）羊群效应的心理与从众行为

    识记：从众行为概念；主要特点。   

    领会：从众行为的影响因素；证券市场从众行为的表现特征。

（三）证券市场中常见的市场异象行为

    识记：股权溢价之谜的经济学内涵；封闭式基金折价之谜的含义；封闭式基金折价之谜的经济学内涵；红利之谜的概念；红利之谜的经济学内涵。

 

第13章 投资策略分析技术与技巧

一、学习目的与要求

理解行为投资组合理论的内涵，以及与现代投资组合理论的区别；了解自我控制与投资情绪的关系；理解如何通过自我控制策略来影响投资行为；理解证券市场中小投资者羊群效应形成的原因、形成的效应以及有关规避非理性从众行为的投资策略；理解基于股票市场投资者的投资行为受到各种心理认知偏差影响的几种常见的投资策略：关注小盘股的投资策略、反转交易策略、成本平均策略、时间分散化策略、动量交易策略、购买并持有策略。

二、课程内容

13.1行为投资组合策略

13.2投资决策中的自我控制策略

13.3证券市场中中小投资者的“羊群效应”及投资策略

13.4基于行为金融学的股票常见投资策略

三、考核知识点

1.行为投资组合策略。行为投资组合理论的内涵，行为投资组合理论与现代投资组合理论的区别。

2.投资决策中的自我控制策略。自我控制与投资情绪的关系；投资决策如何实施自我控制；实施自我控制策略的措施。

3.证券市场中中小投资者的“羊群效应”及投资策略。证券市场中中小投资者的羊群效应；证券市场中中小投资者的羊群效应的效应分析；证券市场中小投资者羊群效应形成的原因、形成的效应以及有关规避非理性从众行为的投资策略。

4.基于行为金融学的股票常见投资策略。基于股票市场投资者的投资行为受到各种心理认知偏差影响的几种常见的投资策略：关注小盘股的投资策略、反转交易策略、成本平均策略、时间分散化策略、动量交易策略、购买并持有策略。

四、考核要求

（一）行为投资组合策略

    识记：行为投资组合理论的内涵。

    领会：行为投资组合理论与现代投资组合理论的区别。

（二）投资决策中的自我控制策略

    领会：资决策如何实施自我控制；自我控制与投资情绪的关系。

简单应用：实施自我控制策略的措施。

• 证券市场中中小投资者的“羊群效应”及投资策略

    领会：证券市场中中小投资者的羊群效应；证券市场中小投资者羊群效应形成的原因、形成的效应以及有关规避非理性从众行为的投资策略。

（四）基于行为金融学的股票常见投资策略

    领会：基于股票市场投资者的投资行为受到各种心理认知偏差影响的几种常见的投资策略：关注小盘股的投资策略、反转交易策略、成本平均策略、时间分散化策略、动量交易策略、购买并持有策略。

 

第14章 金融投资价值模型分析技术与技巧

一、学习目的与要求

了解金融资产市场价值与内在价值的关系；市场价值不会长期远离内在价值；掌握固定收益证券的利率预测分析方法及资金成本分析方法；理解如何运用这些分析方法确定收益率以便更好确定金融资产的内在价值；掌握金融资产内在价值模型的分析方法：资本资产定价模型、金融资产未来收益贴现模型、市盈率模型以及布莱克—斯克尔斯期权定价模型。

二、课程内容

14.1金融资产价值概述

14.2金融资产收益率模型分析

14.3资本资产定价模型分析

14.4金融资产未来收益贴现模型分析

14.5市盈率模型分析

14.6布莱克—斯克尔斯期权定价模型分析

三、考核知识点

1.金融资产价值概述。金融资产价值内涵；市场价值与内在价值的关系。

2.金融资产收益率模型分析。固定收益证券的利率预测模型；等价连续复利的含义；利率期限结构的构造；即期利率预测；债务资金成本；权益资金成本；内部收益率法；加权平均资金成本。

3.资本资产定价模型分析。资本资产定价模型的基本内涵。

4.金融资产未来收益贴现模型分析。金融资产未来收益贴现模型基本思路；债券估值模型分析；债券估值的一般模型；债券估值的具体模型；股票估值模型分析；股东自由现金流贴现模型分析；股东自由现金流；股东自由现金流贴现模型。

5.市盈率模型分析。市盈率的概念；市盈率的计算市盈率估价模型；市盈率在股票市场的应用。

6.布莱克—斯克尔斯期权定价模型分析。不支付红利的欧式期权定价模型；支付红利的欧式期权定价模型；美式期权定价模型。

四、考核要求

（一）金融资产价值概述

    识记：金融资产价值内涵。

    领会：市场价值与内在价值的关系。

（二）金融资产收益率模型分析

识记：等价连续复利的含义。

（三）资本资产定价模型分析

    领会：资本资产定价模型的基本内涵。

（四）金融资产未来收益贴现模型分析

领会：金融资产未来收益贴现模型基本思路；债券估值模型分析；债券估值的一般模型；债券估值的具体模型；股票估值模型分析；股东自由现金流贴现模型分析；股东自由现金流；股东自由现金流贴现模型。

• 市盈率模型分析

识记：市盈率的概念。

• 布莱克—斯克尔斯期权定价模型分析

    领会：不支付红利的欧式期权定价模型；支付红利的欧式期权定价模型；美式期权定价模型。

 

三、关于大纲的说明与考核实施要求

    为了使本大纲的规定在个人自学、社会助学和考试命题中得到贯彻落实，特对相关问题作如下说明，并提出具体实施要求：

（一）自学考试大纲的目的和作用

课程自学考试大纲是根据专业自学考试计划的要求，结合自学考试的特点而确定。其目的是对个人自学、社会助学和课程考试命题进行指导和规定。

课程自学考试大纲明确了课程学习的内容以及深广度，规定了课程自学考试的范围和标准。因此，它是编写自学考试教材和辅导书的依据，是社会助学组织进行自学辅导的依据，是自学者学习教材、掌握课程内容知识范围和程度的依据，也是进行自学考试命题的依据。

（二）课程自学考试大纲与教材及命题的关系

课程自学考试大纲是进行学习和考核的依据，教材是学习掌握课程知识的基本内容与范围，教材的内容是大纲所规定的课程知识和内容的扩展与发挥。本大纲对考核的要求是适当体现的，并与选用教材所体现的课程内容是一致的。

命题应根据本大纲规定的目标来确定，考核要求、考试命题要覆盖到各章，并突出重点章节。不出死题，着重学生识记能力、理解分析能力和综合能力的培养。

（三）关于自学教材

指定使用教材：《金融投资分析技术与技巧》，欧阳莹、章劼编制，复旦大学出版社，2015年8月第1版。

（四）本课程自学要求和自学方法的指导

自学考试是一种开放性的教育形式，它主要是通过考生个人自学以及社会助学，来达到国家考试所规定的考核目标。从考试类型上看，自学考试又是一种“标准参照性考试”，考生只要能够达到自学考试各科考试大纲所规定的要求，即可通过这一科目的考试。认真自学是考生能否顺利通过自学考试并取得学历资格的基础。

为有效地指导个人自学和社会助学，本大纲已指明了课程的重点和难点，在各章的基本要求中也指明了各章内容的重点和难点。

考生如果希望以自学为主通过《金融理财分析技术与技巧》考试，应在自学中注意以下事项：

（1）应依据本课程考试大纲所规定的考核知识点、考核目标和具体要求，对大纲规定的考试内容进行全面系统地学习，在通读教材有关内容的基础上，按照考试大纲的规定，重点学习那些必须考核的内容。

    （2）学习金融投资分析技术与技巧，要以《金融投资分析技术与技巧》为基础，结合课本深入研究相关理论，要注意理论联系实际。

    （3）学生可通过到证券公司实习、调研，获取相关的实践案例。

（4）可通过搜索证券网站获取最新相关资料的方法来学习。

本课程共5学分。

（五）对社会助学的要求

针对教材重点章（第4、6、7、8、9、10章）、次重点章（第1、2、3、5章）和一般章（第11、12、13、14章）的自学或助学的基本学时分别不少于3、4、4、6、4、5、2、2、2、2、2、2、2，即总学时不少于40。

（六）对考核内容和考核目标的说明

这是本考试大纲的主要内容，它包括以下三个方面：

1.基本要求：指考生对考试范围内的各章教材的基本概念、原理、方法，应该熟记，达到牢固掌握的程度。为使考生更好地把握各章节的基本要求，本大纲在下面“考核目标和具体要求”中，做出具体规定。

2.考核知识点：指各章中需要考核的部分。在本大纲中，对于各章节的内容规定了若干个知识点，具体的知识点又可分成若干个知识细目。

3.考核目标和具体要求：指考生应该把握知识点的程度，它是本课程进行命题时的基本依据。本大纲结合课程的特点，在“考核目标和具体要求”中，提出了4个不同认知层次的具体要求：

（1）识记：能正确认识和表述科学事实、原理、术语和规律，知道该课程的基础知识，并能进行正确的选择和判断。

（2）领会：能将所学知识加以解释、归纳，能领悟某一概念或原理与其他概念或原理之间的联系，理解其引申意义，并能做出正确的表述和解释。

（3）简单应用：能用所学的概念、原理、方法正确分析和解决较简单问题，具有分析和解决一般问题的能力。

（4）综合应用：能灵活运用所学过的知识，分析和解决比较复杂的问题，具有一定解决实际问题的能力。

     上述4个不同层次的认知能力是层级递进的关系，后一层次的认知能力，包含了前面所有层次的能力要求。都是考核必须注意的内容范围。

（七）关于本课程考试的几个规定

1.本课程考试方式为闭卷、笔试，考试时间150分钟。

2.本课程考试评分采取“百分制”，60分及格。

3.本课程考试题型有5种，分别为单项选择题、判断题、名词解释、简答题、论述题。

4.本课程考试卷面中，试题的难度可分为：易、较易、较难、难四个等级，每份试卷中不同难度试题的分数比例一般为2：3：3：2。

5.本课程考试卷面中，识记、领会、简单应用、综合应用4类题目，各占分数的20％、30％、30％、20％。

6.必须注意试题的难易程度与能力层次有一定的联系，但二者不是等同的概念。在各个能力层次中对于不同的考生都存在着不同的难度。

 

附录

题型举例

 

一、单项选择题

1. 技术分析更适用于（ 　）。

A.公司财务分析　

B.短期行情预测

C.中期行情预测　 

D.长期行情预测

二、判断题

1．证券市场素有经济晴雨表之称，它一方面表明证券市场是宏观经济的先行指标；另一方面也表明，宏观经济的走向决定了证券市场的长期趋势。　　（　）

三、名词解释

1．资产负债率

四、简答题

1．证券市场价格的主要影响因素有哪些？

五、论述题

1．试论述技术分析与基本分析特征和区别？